일성건설 주가 전망 및 국내외 수주·재무 건전성 분석

일성건설 주가 전망 알아보시죠? 이번에 건설주 투자를 고려하며 우리동네 주변에서도 중소형 건설사의 반등 가능성에 대해 궁금해하시는 분들이 많더라고요. 온라인으로 수주 잔고나 재무 상태를 확인하는 거 같던데, 좀 더 저렴하게 매수 가능한 구간이나 재무 리스크가 해소되었는지 궁금했어요.

 

오늘은 저와 같이 일성건설에 관심이 있으신 분들을 위해, 일성건설 주가 전망, 국내외 수주 현황, 그리고 재무 건전성 점검 결과에 대해서 알려드릴게요.

 

먼저, 바쁘신 분들은 아래에서 5초만에 자격조건, 금리 한도 확인이 가능하니 참고하시길 바랍니다.

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국내 주택 및 공공·해외 수주 현황

일성건설은 2025년 기준 약 1조 6,000억 원 규모의 안정적인 수주 잔고를 확보하며 경영 정상화에 속도를 내고 있습니다. 과거 민간 주택 위주의 사업 구조에서 벗어나, 현재는 수주 잔고의 상당 부분이 공공 인프라와 해외 ODA(공적개발원조) 사업으로 구성되어 있어 매출의 안정성이 크게 높아졌습니다.

 

주요 프로젝트로는 남양주진접2 아파트 건설공사(5공구), 대구국가산단 A7-1BL, 대전 도시철도 2호선(10공구) 등 굵직한 공공 사업이 포함되어 있습니다. 해외에서는 몽골, 라오스, 캄보디아 등지에서 도로 및 농촌 개발 사업이 본격 착공에 들어가며 수익성 개선을 견인하고 있습니다.

 

주택 부문 역시 정비사업 중심의 선별 수주 전략을 통해 미분양 리스크를 최소화하고 있는 점이 특징입니다.

재무 건전성 악화 및 우발부채 리스크

수주 호조에도 불구하고 재무 건전성은 여전히 해결해야 할 과제로 남아있습니다. 2024년 말 기준 부채비율이 454.4%까지 급등했으며, 2025년 상반기에는 공사 선수금 유입 등의 영향으로 한때 500%를 상회하기도 했습니다. 이는 건설업계 평균을 크게 웃도는 수치로, 높은 재무적 위험을 나타내고 있습니다.

 

특히 단기차입금 비중이 높고 순차입금 비율이 자본 대비 160%를 넘어서는 등 유동성 압박이 지속되고 있습니다. 지방 소재 일부 주택 사업장의 미분양 해소 지연과 준공 후 미분양에 따른 공사미수금 회수 여부가 향후 재무 구조 개선의 핵심 변수가 될 전망입니다.

 

다만, 최근 신규 현장 착공에 따른 현금 유입으로 잉여현금흐름이 소폭 개선되고 있는 점은 긍정적인 신호입니다.

실적 턴어라운드 및 수익성 지표

2025년 3분기 누적 실적을 살펴보면, 매출액은 전년 대비 약 11% 감소했으나 영업이익은 120% 이상 증가하며 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 원가율이 높은 국내 건축 물량을 줄이고 수익성이 좋은 해외 토목 및 공공 부문 비중을 확대한 결과입니다.

 

하지만 당기순이익은 전년 대비 감소세를 보이고 있으며, 주당순이익(EPS)이 여전히 낮은 수준에 머물러 있어 본질적인 수익 창출력에 대해서는 시장의 의구심이 남아있습니다.

 

2025년 연간 실적 가이던스에 따르면 매출 회복과 함께 영업이익률 3% 수준의 안정화를 목표로 하고 있으며, 이를 달성하기 위해서는 진행 중인 지방 사업장의 분양률 제고가 필수적입니다.

기술적 분석을 통한 향후 주가 전망

주가는 2025년 11월 중순 1,200원대 최저점을 찍은 후, 12월 들어 건설 중소형주 테마 형성과 함께 2,000원대 중반까지 급등하는 강한 변동성을 보였습니다. 52주 최고가인 4,965원 대비로는 여전히 낮은 수준이나, 단기간 급등에 따른 기술적 과열 구간에 진입한 상태입니다.

 

현재 PBR(주가순자산비율)은 약 1.8배 수준으로, 자산 가치 대비 주가가 다소 높게 형성되어 있다는 분석이 많습니다. 단기적으로는 차익 실현 매물 출현에 따른 조정 가능성이 크므로, 20일 이동평균선 부근인 1,600원~1,700원대까지 하락을 기다린 후 지지 여부를 확인하고 진입하는 것이 안전합니다.

 

실적 턴어라운드가 확실시되는 2026년 상반기를 기점으로 본격적인 가치 재평가가 이루어질 것으로 보입니다.

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결론

일성건설은 풍부한 수주 잔고와 해외 사업 확대를 통해 부활의 기틀을 마련했습니다. 하지만 높은 부채비율과 유동성 리스크는 여전히 주가의 발목을 잡는 요소입니다. 공공 부문의 안정적 매출 실현과 재무 구조 개선 노력이 맞물린다면 장기적인 반등이 가능하겠지만, 현재는 펀더멘털보다 테마에 의한 급등락이 심한 만큼 신중한 접근이 필요합니다.

 

일성건설 주가 전망 30초 요약

일성건설은 1.6조 원의 수주 잔고를 기반으로 2025년 영업이익 흑자 전환에 성공하며 턴어라운드 본격화를 알렸습니다. 그러나 400%를 상회하는 높은 부채비율과 유동성 리스크는 투자의 걸림돌이 되고 있습니다. 최근 테마성 급등으로 인해 주가는 단기 과열 양상을 띠고 있으므로, 실적 개선이 수치로 확인되는 시점까지 분할 매수 관점에서 보수적으로 접근하는 것이 유리합니다.

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